?4月底政(zhèng )治局會議將聚(jù )焦“穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)外貿(mào)、擴內(nèi)需”方(fāng )向,市場期待(dài )專項債提速、消(xiāo )費補貼(tiē )加碼等具體措(cuò )施。若會(huì )議釋放超(chāo )預(yù)期寬松信號(如(rú )降準降息),可能推動基建、地產(chǎn)鏈(liàn )(建材/物管(guǎn ))及消費板塊反彈。反之,若政策力度(dù )不及預(yù)(yù )期(qī ),資金可能轉(zhuǎn)向防御(yù )性高股息資產(chǎn)(銀行/煤炭)。?美國將于4月下旬公布(bù )對華關(guān)稅分級方案,家電、紡織等出口鏈(liàn )板塊或(huò )受益于稅率(lǜ )下調(diào)預(yù)期(qī )。但若關(guān)稅沖突升級,市場避險情緒可能升(shēng )溫,拖累出口依(yī )賴型行業(yè)。
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